割高の代償か、暴落は買いか？──11月4日米国市場の真実

2025年11月4日、米国市場は主要3指数が揃って急落する異例の展開となりました。

ダウ平均は47,085.24ドル（-0.53%）、NASDAQは23,348.63ドル（-2.03%）、S&P500は6,771.55ドル（-1.17%）と、特にハイテク中心のNASDAQが大きく売られました。

この下落は単なる一時的な調整なのか、それとも割高の代償なのか──そして、今こそ「暴落は買い」の格言が試される時なのかもしれません。

急落の背景──熱狂の冷却と警告の連鎖

今回の急落には、複数の要因が複雑に絡み合っています。

– AI関連銘柄の過熱感

パランティアやNVIDIAなど、AIテーマで急騰していた銘柄が利益確定売りに押されました。好決算にも関わらず売られる展開は、過剰期待の反動とも言えます。

– ウォール街幹部の警告

ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーの幹部が「市場は過熱している」「調整は健全」と発言。これが投資家心理に冷水を浴びせました。

– 利下げ観測の後退と政治リスク

FRBの姿勢がタカ派寄りに戻りつつある中、米政府の予算協議が難航。閉鎖リスクが再浮上し、リスク回避の動きが強まりました。

「暴落は買い」という言葉は、単なる希望的観測ではありません。

市場が恐怖に包まれている時こそ、長期的には割安な買い場が生まれる可能性があるという投資哲学です。

– 過去の事例

2020年のコロナショックでは、急落後にテック銘柄が急反発。恐怖の中で買った投資家が大きなリターンを得ました。

– 市場心理の逆張り

多くの投資家が売る時に買う──これは簡単なようで、実際には非常に難しい。感情に流されず、冷静な判断が求められます。

今回の急落が「買い場」かどうかを判断するには、以下の視点が重要です。

– バリュエーションの再確認

PERやPSRなどの指標で、本当に割安かを見極める。AI関連銘柄は依然として高水準。

– テーマ別銘柄の選別

AI、半導体、金融、宇宙関連など、テーマごとに成長性とリスクを比較。中小型株に注目するのも一つの戦略。

– テクニカル指標のチェック

RSI（相対力指数）が30以下なら売られすぎのサイン。移動平均線との乖離も参考に。

市場が揺れる時、投資家の心も揺れます。しかし、感情に流されず、データと戦略で向き合うことで、暴落は「チャンス」に変わる可能性があります。

「暴落は買い」──この格言が真実となるかどうかは、あなたの準備と洞察次第。

そして、穏やかな時間のように、投資にも“待つ力”が必要なのかもしれません。